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（原标题：东吴期货盘考所投资策略早参20220921）
股指期货：
周二三大指数冲高回落，个股超3800家上升，阛阓厚谊有所诞生。两市成交额6509.73亿元，刷新年内新低。从估值和经济基本面来看，阛阓下行空间不大，耐烦恭候阛阓企稳，格调仍然是再平衡历程，操作上提议连续平衡成就、逢低布局。
螺卷：
昨日日盘螺纹热卷盘面再度回落，好意思联储加息在即，加上近期走势偏弱，阛阓厚谊差。基本面来看，9月依然曩昔一泰半，但钢材需求好转的迹象不太明白，上周螺纹、热卷都累库。因此在需求预期差以及宏不雅仍偏利空的布景下，钢价短期或督察短处，逢反弹作念空。
铁矿：
铁矿盘面走弱，当下诚然其供需基本面还不错，日均230万吨的铁水不至于使铁矿合手续累库。但阛阓中枢如故交游钢材需求，若本周还累库，那么对应铁水将会见顶，铁矿上升驱动就不在了，操作上提议不雅望下，恭候这两日联储加息细目以及钢材表需数据。
焦煤：
短期铁水产量和焦炭产量连续小幅提高，焦煤需求相对刚性，重复供应有放松预期，短期焦煤瞻望震撼偏强。但焦炭库存同环比有增，若后市钢厂需求莫得明白好转，焦煤需求的合手续性存疑。
焦炭：
焦炭需乞降供应合手续小幅加多，但当今库存同环比均有增量，无明白价钱股东。仅焦煤价钱会对焦炭价钱形成本钱守旧，短期提议不雅望为主。
双硅：
硅铁当今供需略略偏紧，库存在快速化解，但钢厂旺季需求尚未王人备达成，盘面连续朝上空间未几，短期不提议单边追多，可逢低逢反弹作念多。硅锰基本面宽松，库存高位，无上行股东，但锰矿价钱回升，本钱守旧加强，向下的空间也较少，短期区间震撼，可日内操作，高抛低吸。
3.能源化工：
原油：
隔夜原油小幅回落，好意思联储议息会议召开之际，关于好意思联储连续激进加息的忧虑使得好意思元上升、原油和铜这么的大量商品和好意思股沿路下降，因激进加息可能激勉经济衰败从而影响原油需求。此外阛阓瞻望中国将在四季度披发非凡的制品油出口配额，波及1500万吨，这可能对宇宙其他地区制品油价钱酿成一定冲击，从而影响真金不怕火厂利润，不外对国内而言大概意味着真金不怕火油量的上升。咱们以为好意思联储加息75BP的预期在盘面中依然取得计入，矜恤具体加息效劳以及鲍威尔话语。
沥青：
9月第2周沥青产业数据分解沥青安装开工率进一步大增至44.5%，供应端在沥青利润反超燃料油利润后合手续走强；出货量周度诚然也有所加多，但增幅远不足产量；两库涨跌互现，社库按需采购布景下厂库出现一定堆积。基本面边缘向下，重复本钱端受周期压制，沥青总体依然偏空。不外由于期现价差过大，进一步作念空需提防风险律例，矜恤后期出货量变化。
LPG：
刻下盘面随原油区间波动，短期国内区域现货承压小幅回落，真金不怕火厂外放存增量可能同且入口量小幅回升，故供应端扼制价钱上行。燃气铺张季节性增长初现，但节拍偏缓，PDH新增投产对价钱形成底部守旧。合手续矜恤多PG空原油策略。
PTA：
周二TA2301收盘价5540，较昨日上升54，01基差935。凭证海关数据统计，PTA8月出口19.69万吨，出口同比增长14%，环比缩小32.7%，净出口19.1万吨。PX8月入口78.8万吨，环比加多17.3万吨，增幅28.03%，同比减少28.09%。出口数目比上月骤减了5万吨，净入口78万吨，入口依赖度36%。由上述数据可见国际关于PX的需求量有明白减少。在好意思国夏日调油旺季收尾后，国际关于甲苯调油的需求量减少。PTA出口量环比缩小并莫得改革现货偏紧的情况，近强远弱的神气依旧合手续，短期难以改革，正套逻辑仍然存在。策略提议：短期震撼保合手不雅望不雅望，中永久逢高空TA01合约。
PVC：
好意思联储加息预期导致商品全体承压。PVC基本面上，供应端国内开工明白回升，需求端末端开工负荷环比走强，但订单改善不太明白。国际价钱明白下降，国内出口进一步转弱。电石价钱督察低位，PVC分娩利润全体还在耗费景象，氯碱详细利润欠安，PVC估值较为中性。短期来看，PVC以短处震撼为主，短期难有大跌，进一步下降需要看到需求转弱导致上游库存大幅蓄积。
甲醇：
昨日日盘甲醇主力合约放量增仓下降3.24%，报收2660元/吨。夜盘延续下降0.52%，报收2672元/吨。音信面上，伊朗一套165万吨/年甲醇安装尝试重启规复。内蒙古久泰200万吨/年和伊朗地区一套165万吨/年甲醇安装的新增投产和重启规复预期使得供应压力陡增，而主力下流需求的发挥受安装利润影响难以再有大幅提高，传统下流虽过问铺张旺季但局部地区受疫情影响需求规复速率相对较慢，总体来看供需边缘有所恶化。不外在阛阓煤资源依旧偏紧，煤炭价钱稳中偏强的情况下，本钱端仍有守旧，下行空间受限，甲醇主力合约瞻望将高位承压运行。单边操作提议多单逢高减合手为主，激进者可轻仓逢高布局空单。套利方面，基于MTO安装利润偏低，01PP-3MA可短期作念扩大，01-05逢低正套为主。
有色金属
沪铝：
9月20日沪铝主力合约日盘收跌0.32%，夜盘收跌0.43%；LME收涨0.27%。供应端，川渝地区复产在进行中，牺牲当今云南地区降负荷10%幅度暂未扩大。需求端，铺张或有环比改善，但不足往年同时水平，铝锭社库累库，在金九过问尾声之际，旺季效应达成的难度加大。全体上看铝价下方有阶段性减产带来的守旧，上方有阶段性减产带来的守旧，瞻望短期内铝价督察偏强震撼，区间操四肢主。中永久看铝价仍有供应富饶的压力，需合手续矜恤云南降负荷减产对平衡表的影响。
沪锌：
9月20日沪锌主力2210合约跌0.41%，报24505元/吨，夜盘跌0.12%，报24525元/吨，LME锌跌1.20%，报3124.0好意思元/吨。疲弱的铺张使得现货升水运行徐徐下调，然而当今极低的社会库存重复价钱的高back结构，使得锌价下降不畅，瞻望锌价督察宽幅震撼，好意思联储加息前波动或合手续放大，提防风险逃避。
沪铅：
9月20日沪铅主力2210合约涨0.27%，报14910元/吨，夜盘涨0.37%，报14955元/吨，LME铅跌0.53%，报1872.0好意思元/吨。近两日废电瓶反应到货淡雅无比，价钱运行试探性下降，然而当今再生铅利润仍处于耗费景象，需要看到更多的下降能力刺激再生真金不怕火厂开工。当今原再价差仍处于低位，下方守旧依旧较强，不错逢低试多。
4.农家具与畜牧果品
油脂：
隔夜CBOT豆类全体上升，因好意思豆滋长优良率下滑及收割进程任性。昨日早些时间公布USDA作物滋长文告分解，好意思豆滋长优良率为55%，较前一周下滑1个百分点，好意思豆收割进程为3%，低于旧年同时的6%和五年均值的5%。受此影响，瞻望当天国内油脂或小幅反弹，但濒临行将于未来凌晨2点公布好意思联储加息的压力，瞻望反弹空间有限。因此操作上，仍然不错选拔逢高作念空的策略。
豆粕/菜粕：
今天USDA文告公布好意思豆优良率为52%，低于分析师预期53%，上周为53%。但好意思豆当今依然运行收割，后续天气炒作过问尾声。短期高基差守旧盘面价钱，瞻望高位震撼偏强。操作上提议趁势作念多。
鸡蛋：
中秋事后阛阓需求过问淡季，末端铺张低迷，蛋价骄矜位回落，但因8月后国内蛋鸡产能呈现下降趋势，重复饲料本钱合手续高位运行，对现货形成故意守旧，从期货角度看，当今主力01合约较现货仍保合手较大贴水，后期一朝现货企稳反弹，瞻望盘面将朝上诞生贴水，提议逢回调作念多JD2301合约。
生猪：
中秋节后,末端需求转差,屠企宰杀量下滑明白,重复近期受冻肉抛储等保供换取计谋影响,猪价承压，但阛阓对后市行情预期偏乐不雅，二次育肥入场积极性较高，对猪价又形成了托底作用，咱们瞻望猪价短期将呈现高位震撼的走势，从中永久的角度看，四季度虽有旺季需求提振，但压栏增多或将扰动供给节拍，远月需矜恤前期二育以及压栏生猪的出栏节拍以及需求的达成情况，提议暂时区间操四肢主。
苹果：
昨日盘面偏弱盘整，收盘于8479元/吨，涨幅+0.34%。昨日早熟富士红将军供应过问后期，但货量仍然充足，质地下滑，价钱偏弱；冷库老富士价钱全体踏实，局部偏弱，现货发挥仍然欠安。优果率当今仍然为淡雅无比预期。天气方面，昨日胶东半岛局部大风天气影响暂时不显。短期基本面偏弱。
昨日花生盘面延续高位运行，收涨于10684元/吨，涨幅0.24%。本年新作花生减产基本为定局，当今产地麦茬花生尚未鸠合上市，春地膜花生全体供应量有限，农户挺价惜售厚谊浓厚，继开封龙大入市收购后，9月17日鲁花部分分厂也运行高价入市收购新米提振阛阓厚谊，近期现货价钱偏强，带动盘面偏强运行。短期阛阓供需偏紧，油厂入市收购提振行情，盘面瞻望仍然跟班现货价钱偏强运行。接下来麦茬花生供应将徐徐加多，矜恤麦茬花生的上市冲击以及油厂收购策略变化。策略上督察短线作念多。
昨日红枣区间震撼，收于12145元/吨天元证券，涨幅-0.12%。当今新枣供应矛盾和相对高开秤价预期对盘面仍存守旧。旧枣现货余货诚然同比减少，但在新枣下树前供应仍然充足，现货价钱穷乏上升能源，现货阛阓关于高价枣下流邻接才略也莫得信心，价钱上升存在一定阻力。短期瞻望督察震撼场地。
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